Confronto UNICREDIT indice FTSE Italia All-Share

UNICREDIT è il più grande istituto bancario italiano ed attualmente è in corso un aumento di capitale. Ho pensato di fare un confronto tra l’azione UNICREDIT e l’indice FTSE Italia All-Share della borsa italiana negli ultimi anni.

Supponiamo che un investitore avesse acquistato azioni UNICREDIT a marzo 2002 e da allora le avesse tenute in portafoglio. Quale è il rendimento globale di questo investimento?

A marzo 2002 UNICREDIT quotava 4,510 euro. Da allora il titolo ha staccato i seguenti dividendi:

20/05/2002 0,1410 euro
19/05/2003 0,1580 euro
24/05/2004 0,1710 euro
23/05/2005 0,2050 euro
22/05/2006 0,2200 euro
21/05/2007 0,2400 euro
19/05/2008 0,2600 euro
18/05/2009 0,0250 euro

Totale dividendi: 1,420 euro

Il prezzo di chiusura del 13 Gennaio 2010 è stato di 2,275 euro

Il rendimento globale dell’investimento in titoli UNICREDIT (nell’ipotesi che i dividendi siano stati incassati e non reinvestiti) degli ultimi 7,9 anni è il seguente:

Prezzo attuale comprensivo dei dividendi 2,275+1,420 = 3,695
Prezzo di acquisto: 4,510
Profitto/Perdita = 3,695 – 4,510 = -0,8150
Rendimento globale: (-0,8150 / 4,510) * 100 = -18,07%

Conclusione: Pur avendo incassato buoni dividendi, un investitore di lungo periodo, oggi, dopo quasi otto anni, sarebbe ancora in perdita.

L’indice FTSE Italia All-Share della borsa italiana, nello stesso periodo, ha fatto registrare una perdita del -20,46%. Dalla tabella della percentuale di recupero si evince che, per recuperare una perdita del -20%, occorre che l’indice salga del 25%.