Elementi per un trading system profittevole

In molte e-mail mi sono stati posti quesiti su quali siano gli elementi da considerare per la definizione di un sistema di trading e investimento efficace basato sul concetto di "trend following".

Stabilito il budget di investimento, a mio parere un sistema di trading deve rispondere alle seguenti domande:

- Quali sono i mercati finanziari sui quali operare;
- Come ripartire il budget tra le varie scelte di investimento;
- Quanto investire sulla singola scelta di investimento (posizione);
- Quando entrare sulla singola posizione;
- Quando uscire da una posizione in profitto;
- Quando uscire da una posizione in perdita;

Le combinazioni di tutti questi elementi sono ovviamente infinite e ognuna di queste presenta diversi risultati in termini di profitto globale e rischio di portafoglio (drawdown).

Un'altro elemento é di natura psicologica. Il trading system deve essere adattato alla propria psicologia di investitore. Non tutti siamo uguali. Ci sono dei trader professionisti che sopportano drawdown anche di -50% e oltre. Non credo che una persona normale ci riuscirebbe.

Non basta quindi concentrarsi sulla scelta dei titoli come fanno in molti. Lo “stock picking” è solo una di queste componenti. Importante ma non determinante. Occorre tener presenti tutti gli elementi del sistema per avere risultati profittevoli nel tempo.

Nei prossimi post verranno analizzati uno per uno.